Ngân hàng TMCP Hàng Hải (MSB) là ngân hàng TMCP quy mô trung bình. Theo báo cáo tài chính, tính tới cuối quý 1/2024, MSB ghi nhận tổng thu nhập hoạt động đạt 3.119 tỷ đồng (tăng 8,7%) và lợi nhuận trước thuế đạt 1.530 tỷ đồng (tăng 0,2%). Trong đó, thu nhập lãi thuần đạt 2.366 tỷ đồng (tăng 9,6%) nhờ tín dụng tăng trưởng tốt, trong khi đó tỷ lệ thu nhập lãi thuần (NIM) tiếp tục thu hẹp do do lãi suất cho vay giảm nhanh hơn lãi suất huy động. MSB đã triển khai nhiều gói vay ưu đãi về lãi suất trong quý 1, đồng thời hoạt động cho vay nhóm khách hàng cá nhân sụt giảm cũng ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lời.
Thu nhập từ các hoạt động ngoài lãi đạt 753 tỷ đồng (tăng 5,9%), với đóng góp chủ yếu từ hoạt động dịch vụ đạt 300 tỷ đồng (tăng 11,4%), và hoạt động kinh doanh ngoại hối ghi nhận 592 tỷ đồng (tăng 330,6%). Ngược lại thu nhập khác ghi nhận lỗ 155 tỷ đồng (giảm 206,3%) do thu hồi nợ xấu gặp khó khăn và chi phí liên quan đến xử lý các tài sản bảo đảm tàu biển gia tăng.
Chi phí hoạt động đạt 1.048 tỷ đồng (tăng 11,6%) do ngân hàng đang trong giai đoạn tăng cường đầu tư xây dựng số hóa và core-banking. Tỷ lệ CIR của MSB cải thiện giảm xuống 33,6% từ mức 39,2% trong năm 2023.
Quy mô tín dụng của MSB đạt khoảng 158 nghìn tỷ đồng (tăng 4,7% ytd), cao hơn mức tăng trưởng 0,26% của toàn hệ thống. Cho vay khách hàng đạt 156 nghìn tỷ đồng (tăng 4,7% ytd) và dư nợ trái phiếu doanh nghiệp không thay đổi so với cuối 2023, đạt 1.525 tỷ đồng.
Dư nợ doanh nghiệp lớn tăng 13,9% ytd dẫn dắt tăng trưởng tín dụng, dư nợ SME tăng 2,1% ytd, trong khi dư nợ cho vay khách hàng cá nhân giảm 7,4% ytd. Nhóm ngành Bất động sản và xây dựng chiếm 21,8% tổng dư nợ tín dụng, tăng lên so với mức 17,6% cuối năm 2023.
Nhờ tham gia vào các dự án hỗ trợ NHNN, hạn chế cho vay bất động sản và mở rộng cho vay các ngành nghề hỗ trợ phục hồi kinh tế, trong các năm gần đây MSB được giao hạn mức tín dụng cao hơn trung bình ngành. Tính đến thời điểm hiện tại MSB đã được cấp mức room tín dụng là 14,2%.
"Chúng tôi kì vọng MSB có thể đạt tốc độ tăng trưởng tín dụng 21% cho năm 2024, với động lực phục hồi đến từ 2 phân chiến lược của MSB là bán lẻ và doanh nghiệp SME (hiện chiếm 52% danh mục tín dụng và tốc độ tăng trưởng CAGR 5 năm đạt 31%)", báo cáo phân tích của Công ty chứng khoán Vietcombank (VCBS) nhận định.
Huy động từ tiền gửi và giấy tờ có giá đạt 145 nghìn tỷ đồng (tăng 2,5% ytd). Tiền gửi không kỳ hạn (CASA) đạt 38,8 nghìn tỷ đồng (tăng 16,6% ytd), tỷ lệ CASA đạt 28,2%, tiếp tục hồi phục từ mức đáy của quý 1/2023.
Nhờ tận dụng thế mạnh trong mảng khách hàng doanh nghiệp lớn nhằm phát triển hệ sinh thái kinh doanh theo chuỗi, MSB thu hút được lượng tiền gửi không kỳ hạn lớn và đều đặn chủ yếu đến từ khách hàng doanh nghiệp. Tỷ lệ CASA đạt 28,2%, mức cao thứ 4 toàn ngành. Dự kiến CASA sẽ tiếp tục đà hồi phục khi lãi suất tiền gửi có kỳ hạn duy trì thấp, giúp NIM của MSB duy trì ở mức 4%.
Ở một diễn biến khác, trong quý 2/2024, MSB đã thu về 2 khoản thu bất thường có giá trị hơn 800 tỷ đồng từ nợ đã được xử lý. Ngân hàng dự kiến năm nay sẽ có thêm những khoản thu nhập bất thường từ việc thu hồi các khoản nợ đã xử lý và dự kiến tổng lượng thu hồi khoảng 1.700 tỷ đồng cho cả năm 2024.
Ngân hàng cũng đang có kế hoạch bán công ty tài chính TNEX Finance. FCCOM đã được đổi tên thành TNEX Finance và MSB đang làm việc với bên tư vấn McKinsey để xây dựng chiến lược phát triển mô hình tín dụng số mới trong 6 tháng - 1 năm tới. Đồng thời, MSB vẫn để mở kế hoạch hợp tác với các nhà đầu tư muốn tham gia TNEX Finance và hiện đang có ba nhà đầu tư từ Hàn Quốc, Nhật Bản và Đài Loan (Trung Quốc) quan tâm.
"Với định giá ước tính đạt 1.800 - 2.000 tỷ đồng, TNEX Finance là "của để dành" của MSB trong tương lai, tuy nhiên với tiến độ hiện tại chúng tôi đánh giá khả năng thương vụ này chỉ có thể hoàn thành từ năm 2025", VCBS nhận định.
